Wirecard’s legacy: How might fintech regulation change in the future?

On 26 June last, one of the most shocking financial news stories of recent years came to light, at least at European level. The bank and payment company Wirecard, which had even managed to enter the select club of the German DAX index, went bankrupt after the auditing firm EY discovered a hole of almost 1.9 billion euros in its accounts. With this in mind, ID Finance shared its vision with Cointelegraph en Español, on how this case could change the regulation on fintech matters.

„It was the chronicle of a death foretold, at least for the company’s top managers, who more than five years ago began to inflate the company’s turnover with false income theoretically deposited in a shell company based in the Philippines. Their goal was to improve the company’s image to attract potential investors and customers,“ said ID Finance.

Given the global impact of the news, many users began to worry that their money had some sort of link to Wirecard, as most of them probably did not even know of its existence. However, millions of customers of popular applications such as Curve, Pockit, and Anna Money, all of whom are Wirecard customers, have been impacted by the bankruptcy, seeing their money frozen and their bank cards no longer working.

Finnosummit Hour 3 explores the potential of the fintech sector

The regulation behind Wirecard
„When Wirecard became insolvent, voices were raised in the financial world calling for greater regulation and control of financial markets,“ explained ID Finance.

„One of the main problems was that the regulators did not classify Wirecard as a financial holding company and therefore did not subject this company to banking control standards,“ they later added

In fact, Wirecard is a fintech that makes use of new technologies to provide a higher quality payment infrastructure to its customers, and which, among other things, has been key in allowing some fintechs such as Revolut to grow and consolidate their position in the market. This characteristic places them outside traditional financial regulation as they are not governed by the same rules and controls as other institutions at European level.

„A regulatory hole that has put on the table the need to audit and control this type of company, and that has even undermined to some extent the credibility of Germany as a financial business centre at a European level,“ said ID Finance.

„However, the Wirecard bankruptcy does not look so much like a failure of a regulatory system, as it has emerged as a result of widespread malpractice that has led to a hole in the institution’s accounts that is difficult for regulators to detect. The good functioning of the company did not make one suspect what was coming, but at least it opens the debate so that this type of banks and companies, with a strong technological base, are put on a par with the rest of the banks at a regulatory level. In fact, as the Latvian Valdis Dombrovskis, vice-president of the European Commission, stated in statements to the Financial Times, formulas are already being sought to strengthen the system and thus prevent this type of situation from happening again,“ they added.

What should consumers look for when choosing their financial service provider?

The Wirecard bankruptcy has highlighted the need to analyse where users have their money deposited. One way to find out which companies are regulated is to check those with a banking license, a legal requirement for companies and banks to do business with third-party money.

However, this does not mean that entities that do not have a banking license are not secure. Fintech can supplement deposit and custody services with other complementary products and services that make use of our banking information. In addition -according to ID Finance-, the recent PSD2 regulation at European level, and others such as the future law for the Digital Transformation of the Financial Sector on which work is already underway, „improves security, opens banking APIs to third parties so that they can develop new applications, allows the exchange of customer data and puts the user at the centre of the banking business“.

Bitcoin i Altcoinsy Sygnalizacja Świeżego Rajdu

Cena Bitcoinu zyskuje na atrakcyjności i wynosi z powrotem ponad 11 200 USD.
Etereaum zbliża się do oporu 400 USD, XRP może przekroczyć 0,320 USD.
LINK wzrosło o ponad 10%, a jego obroty przekroczyły poziom 9.400 USD.

Cena Bitcoinu tworzy silną bazę wsparcia powyżej poziomu 11.000 USD. BTC stale rośnie i obecnie (08:30 UTC) handluje powyżej 11.200 USD. Jeśli nastąpi wyraźna przerwa powyżej 11.450 USD, cena może przyspieszyć do 12.000 USD.

Podobnie większość głównych altcoinów stale porusza się w strefie byczej, w tym ethereum, XRP, litecoin, bitcoin cash, BNB, EOS, TRX, XLM, LINK i ADA. ETH/USD wzrósł o ponad 3% i zbliża się do strefy oporu i wyłamania 400 USD. XRP/USD również rośnie i wydaje się, że byki dążą do wyraźnego przełamania powyżej 0,320 USD.

Całkowita kapitalizacja rynku

Bitcoin i Altcoinsy Sygnalizacja Świeżego Rajdu 101
Cena Bitcoinu
Po udanym zamknięciu powyżej 11 000 USD, cena Bitcoin Trader wydaje się tworzyć silną bazę wsparcia. Cena nabiera tempa powyżej poziomu 11 100 USD i 11 200 USD. Kolejna przeszkoda to blisko 11 400 USD i 11 450 USD, powyżej których cena może przyspieszyć do 11 800 USD, a nawet 12 000 USD.
Z drugiej strony, poziom 11.000 USD jest dużym wsparciem. W przypadku załamania, cena może ponownie przetestować wsparcie w wysokości 10 800 USD.

Cena etereum

Cena etereum porusza się powyżej poziomu 380 USD. ETH handluje powyżej poziomu 390 USD i wydaje się, że byki dążą do przełamania bariery 400 USD. Kolejny poważny opór jest blisko poziomu 420 USD.
Z drugiej strony, początkowe wsparcie znajduje się w pobliżu poziomu 385 USD, a następnie kluczowy punkt obrotu i strefa wsparcia 380 USD.

Bitcoin gotówkowy, ADA i cena XRP

Cena gotówkowa Bitcoinów konsoliduje się poniżej poziomu oporu 298 USD i 300 USD. BCH wzrósł o około 2% i może to być kolejna próba usunięcia oporu 300 USD. Jeśli byki odniosą sukces, cena może wzrosnąć do poziomu 320 USD. Z drugiej strony, poziom 282 USD może stanowić silne wsparcie.
ADA nadal utrzymuje się poniżej poziomów oporu 0,140 USD i 0,145 USD. Wyraźne przełamanie powyżej oporu zakresu 0,145 USD mogłoby otworzyć drzwi do gwałtownego wzrostu powyżej 0,150 USD i 0,155 USD. I odwrotnie, wyraźna przerwa poniżej oporu 0,130 USD może sprawić, że w najbliższej przyszłości niedźwiedzie znajdą się pod kontrolą.

Cena XRP znajduje się w strefie dodatniej powyżej poziomów 0,300 USD i 0,305 USD. Pierwsza poważna przeszkoda jest bliska poziomu 0,320 USD. Wyraźne przełamanie powyżej poziomu 0,320 USD może zepchnąć cenę powyżej bariery 0,325 USD. Kolejny cel dla byków powyżej 0,325 USD jest widoczny w pobliżu poziomu 0,332 USD.

Inny rynek altcoins dziś
W ciągu ostatnich trzech sesji wiele małych altówek zyskało ponad 10%, w tym TMTG, UBT, BAND, REN, SXP, LINK, RSR, KAVA i QTUM. Spośród nich, TMTG osiągnęło 40%, a UBT prawie 35%.
Ogólnie rzecz biorąc, cena bitcoinów sygnalizuje więcej podwyżek powyżej poziomów 11 400 USD i 11 450 USD. Jeśli BTC nie osiągnie poziomu powyżej 11 450 USD, może nastąpić kolejny spadek w kierunku poziomu wsparcia 11 000 USD. Odwrotnie, cena może wzrosnąć powyżej poziomu 11 450 USD i 11 600 USD.